Abstract Purpose: An econometric model is established to explain bankruptcy in Ecuadorian banks. The utility of combining macroeconomic, financial, and idiosyncratic determinants to explain bankruptcy is empirically demonstrated. Design/methodology/approach: The cross-sectional analysis includes 24 banks between 1996 and 2016. Bankruptcy is considered as a rare event. Findings: Even in adverse macroeconomic conditions, the main factor explaining bankruptcy is lax administration. Also, those banks with higher levels of indebtedness with respect to their capital levels are more susceptible to bankruptcy. Higher levels of spread and lower inflation are associated with lower levels of bankruptcy. Ceteris paribus, after dollarization the bankruptcy probability decreases and the effective management of each bank becomes a relevant factor to explain bankruptcy. Originality/value: Different determinants are combined in order to produce predictive models with practical value and macro-dependent dynamics that are relevant for stress tests. There is empirical evidence that the change in the monetary system has helped to stabilize the financial system. The problem of having a small sample and rare events is evident and adequately addressed.

Resumen Objetivo: Se establece un modelo econométrico para explicar la quiebra en los bancos ecuatorianos. Se demuestra empíricamente la utilidad de combinar determinantes macroeconómicos, financieros e idiosincráticos. Metodología: El análisis transversal incluye el estudio de 24 bancos privados entre 1996 y 2016. La quiebra se considera un evento raro. Resultados: Incluso en condiciones macroeconómicas adversas, el principal factor que explica la bancarrota es una administración laxa. Aquellos bancos con mayor endeudamiento respecto al capital son más susceptibles a la quiebra. Un mayor spread y una inflación más baja están asociados a una menor probabilidad de quiebra. Ceteris paribus, después de la dolarización, la probabilidad de quiebra disminuye y la gestión efectiva de cada banco se convierte en un factor relevante para explicar la bancarrota. Contribuciones: Se combinan diferentes determinantes para producir modelos predictivos con valor práctico y dinámicas macrodependientes que son relevantes para las pruebas de tensión. La evidencia muestra que el cambio en el sistema monetario ha ayudado a estabilizar el sistema financiero. La problemática existente de tener una muestra pequeña y eventos raros se deja en evidencia y se aborda adecuadamente.

RESUMEN Se obtiene el impacto de los determinantes de la tasa de morosidad de Ecuador y Colombia, para aplicarlos a pruebas de tensión. Los modelos estimados ARIMAX sugieren que en Ecuador los shocks se transmiten con rapidez. La morosidad de ambos países es sensible negativamente a la liquidez (factor más importante) y a la tasa de intermediación, pero sus impactos y la rapidez de transmisión son diferentes. El precio del petróleo, volumen de crédito y actividad económica son determinantes relevantes para Ecuador. En Colombia, el shock bursátil es negativo e inmediato, los shocks de importaciones se transmiten a corto y mediano plazo. Los impactos de la producción manufacturera son más tardíos. Esta es la primera investigación empírica que compara, entre ambos países, el impacto de cada factor en la morosidad. Los modelos contribuyen para plantear políticas económicas y de gestión que produzcan impactos en el desempeño de la morosidad. Códigos JEL: G28, G21,C50, C22, E37.

ABSTRACT The impact of nonperforming loans determinants of Ecuador and Colombia is obtained in order to apply them to stress tests. Estimated ARIMAX models suggest that in Ecuador shocks are rapidly transmitted. The delinquency of both countries is negatively sensitive to liquidity (the most important factor) and the intermediation rate, but their impacts and the speed of transmission are different. In Ecuador, the price of oil, volume of credit and economic activity are important determinants. In Colombia, the stock market shock is negative and immediate; import shocks are the most important and it are transmitted in the short and medium term. The impacts of manufacturing production occur later. This is the first empirical research that compares, between both countries, the impact of each factor on nonperforming loans. The models contribute to propose economic and management policies that produce impacts on the performance of nonperforming loans. JEL classification: G28, G21, C50, C22, E37.